尚太科技(001301)：负极销量环比高增 高价库存加速去化
业绩分析：
2023H1公司实现收入19.67亿元，同-11%；实现归母净利润4.05亿元，同-42%；扣非归母净利润3.9亿元，同-43%。非经主要为政府补助。
(资料图)
2023Q2公司实现收入10.1亿元，同-10%，环+6%；实现归母净利润1.74亿元，同-49%，环-24%；扣非归母净利润1.69亿元，同-50%，环-23%。
盈利能力分析：
2023H1负极销量5.22万吨，单价为3.11万元/吨（22年为3.92万元/吨），单位成本为2.14万元/吨（22年为2.21万元/吨），单位毛利为0.97万元/吨（22年为1.71万元/吨），按一体化算单吨扣非归母净利为0.78万元/吨。
2023Q2负极销量预计为2.9万吨（环+27%），单价预计为2.85万元/吨（环-0.55万元/吨），一体化单吨扣非归母净利润为0.58万元/吨（环-0.38万元/吨），若加回0.18亿元资产减值，一体化单吨扣非归母净利润为为0.64万元/吨（环-0.38万元/吨）。价格降幅大于盈利降幅，成本也在同步下降。
2023Q2末公司存货从17亿元下降到14亿元，我们预计Q3排产回暖，完成库存去化后，盈利有望修复。
盈利预测与估值分析：
预计2023-2025年公司归母净利润为10.6/13.3/17.1亿元，对应PE 15/12/9倍，维持“买入”评级。
风险提示：
新能源汽车相关行业波动风险；技术和工艺路线变化风险；产能出清不及预期导致格局持续恶化等。
标签：
精彩推送
新闻快讯
X 关闭
X 关闭
新闻快讯
- 尚太科技(001301)：负极销量环比高增 高价库存加速去化
- 安庆市挂牌成立首家“六尺巷农民工维权驿站”
- 康希诺布局CDMO业务带来的思考
- overlord新作品明年初播出，第四季不用等三年，骨王和阿库娅交手
- 救灾部队加大排查力度 确保危险区域群众应转必转、应转早转
- 胃肠炎能吃什么水果?
- 建设银行（601939）：8月10日北向资金减持310.71万股
- 快讯|飞鹤2023年上半年预期实现营收95.8至98.7亿元
- 农业农村部进一步部署防范台风“卡努”造成作物倒伏
- 比亚迪500万辆新能源车下线，中国汽车的时代到来了吗？
- iphone（installer）
- 火山引擎ByteHouse助力大地量子精准、高效预测天气
- 民国十年银元价格（2023年08月08日）
- 网易数帆发布有数ChatBI，打造可信AIGC分析新范式
- 黑芝麻：公司的储能电池项目正按原定计划积极有序推进
- 乘联会：8月1日至6日新能源车市场零售8.8万辆 同比增长38%
- 下跌或仅是开端，养殖户的考验远超想象？
- 实力认可！荣联科技集团获评“2023数字化服务领军企业”
- 郑州楼市出现新型“0首付” “高评高贷”风险几何？
- 2023年浙江高温津贴的发放标准几个月 浙江省的高温补贴标准是怎样
- 风险偏好收紧 理财公司主攻“固收+”
- 热闹的Vision Pro开发者实验室，还需要些时间
- 华伍股份（300095）：8月10日技术指标出现观望信号-“黑三兵”
- 逆水寒手游职业新手入门推荐 逆水寒手游职业新手职业推荐
- 海马汽车：公司并无您所述相关合作
- 独家 | 三星VR头显曝光，其能否构建XR的“安卓时刻”
- 时隔四年半，万科27亿抢得北京通州地块，释放什么信号？
- 从“销声匿迹”到“排队复活”：被外资雪藏的国产汽水，如何逆风翻盘？
- 卫生球变小是什么物理现象，卫生球变小是什么原因
- 房地产板块异动拉升，深振业A涨停
- 厄瓜多尔总统候选人费尔南多·比利亚维森西奥被枪杀，一名嫌疑人被捕
- 荣泰健康(603579.SH)：争取收入比去年实现增长，利润端恢复到21年的水平
- 中航电测收重组问询函 被要求说明定价依据合理性等
- wlk3.35鸟德输出手法（鸟德输出手法）
- 我不配做你男朋友歌曲 我不配做你男朋友
- 蒲察郑留(关于蒲察郑留简述)
- 医药持续反弹，AI集体调整，但今天领涨的医药基金和昨天不太一样
- 吹睡保！蒂格：爵士德隆＞黄蜂保罗 德隆+布泽尔＞保罗+大卫西
- “中天31”核心设备100%国产 欧美2300亿海上风电开发项目突生变故
- 烟台高新区依法取缔一处超期临建
- 【夏季行动·平安守护】麦积公安深耕“旅游警务”筑牢景区安全防线
- 8月10日上午10:00，嘉定区卫生健康委员会主任方云芬做客“我爱我嘉”民生访谈直播间
- 华特气体(688268.SH)：上半年净利润7461.88万元，同比下降36.85%
- 发展环境将进一步改善 中小企业将迎来更多发展机遇
- 陈啸天：锚定ESG，新平衡下的行业发展路径
- 蒸扫帚苗苦累(关于蒸扫帚苗苦累简述)
- 曼德光电-翻转机构Turnover mechanism丨确认申报2023金辑奖·中国汽车新供应链百强
- 【利率债新发公告】23厦门债28今日发布发行公告
- 你知道该怎样补充维生素A和D吗？
- 《异人之下》为什么不更新了？《异人之下》冯宝宝的扮演者是谁？